韓國擴大對12家金融機構調查：疑違規銷售與中企指數挂鉤股權鏈接証券

       【環球時報特約記者 任重】在收到散戶投資者投訴后，韓國金融監督院8日宣布，他們正在擴大對12家韓國金融機構的調查，原因是這些金融機構在銷售與中國企業指數挂鉤的股權鏈接証券（Equity Linked Securities）時，可能存在違規行為。

       英國《金融時報》8日報道稱，ELS是一種固定收益衍生品，其價值來源於另一種資產，但其投資回報並不總是固定的，會隨著利率、股指等變化。如果標的股指跌至一定水平以下，投資者的本金可能遭受損失。

       2021年2月，恆生中國企業指數觸及12000點以上的峰值。2024年1月9日截至下午4時，該指數最低跌至5449.76點。該指數下跌意味著與其挂鉤的ELS產品面臨虧損，這讓韓國散戶投資者感到擔憂。

       不過，韓國金融監督院調查的重點並不是這些資產虧損的原因，而是韓國金融機構的違規行為。韓國金融監督院院長李卜鉉表示，投資者基本上要自己承擔投資風險，但如果金融機構忽視了保護客戶的責任，它們需要“為自己的行為負責”。

       根據韓國金融監督院的聲明，調查將從韓國國民銀行和韓國投資証券公司開始，然后擴大到其他4家銀行和6家經紀公司。在此前的初步調查中，他們發現一些機構存在嚴重違規行為，例如缺乏內部監管和不當處置與証券合約有關的重要文件。一些銀行為了增加非利息收入，還在明知風險越來越大的情況下，鼓勵員工賣出更多的ELS產品。

       目前，這些ELS產品的未償總余額為19.3萬億韓元（1000韓元約合5.44元人民幣），散戶投資者持有其中逾90%，約30%的投資者年齡在65歲及以上。美國彭博社8日報道稱，在低利率時代，這些與恆生中國企業指數挂鉤的ELS產品不僅吸引了韓國老年人，而且對尋求高於當地固定存款利率回報的韓國中小企業經營者也很有吸引力。但是，投資者忽視了高收益伴隨著高風險這一點，一旦標的股指跌破設定好的水平，損失可能會被放大。

       從今年1月開始，價值約15.4萬億韓元的ELS即將陸續到期。其中，約20%的ELS將在第一季度到期，另外32%將在接下來的3個月內到期。彭博社報道稱，虧損將成為現實。韓國証券分析師鄭麟趾表示，一旦損失確定下來，這將對韓國散戶投資者和ELS市場的整體情緒產生多米諾骨牌效應。

       《金融時報》稱，擴大調查是韓國金融監督院加強監管、保護投資者的措施之一。2019年也曾出現過類似事件。當時，韓國金融監督院要求銀行和券商返還投資者購買外國金融衍生品造成的損失的80%。

       彭博社分析稱，此次調查讓人們看到韓國投資趨勢的風險——養老金制度不完善，使得散戶投資者紛紛進行高度投機的投資。韓國政府部門目前正尋求解決這一問題的方案，監管部門專門成立了一個團隊來處理投資者的投訴。

       來源：環球時報